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融资融券与普通证券交易不同

2018年6月22日  南宁机关单位企业法律顾问律师   http://www.wqsgws.com/
  作为一项市场制度建设的完善之举,中小企业融资融券的推出对中国证券市场的发展具有划时代意义。但对于国内大多数普通投资者来说,中小企业融资融券仍然是只闻其名,不得其髓。我们将针对中小企业融资融券业务为投资者进行系列介绍。本期先简单介绍一些有关中小企业融资融券交易区别于普通证券交易的小常识。
  何谓中小企业融资融券
  中小企业融资融券交易又称信用交易,分为中小企业融资交易和融券交易。通俗地说,中小企业融资交易就是投资者拿手头上的资金或证券作为抵押,向券商借入资金购买股票,在约定的期限内根据自身的需求适机还本付息;融券交易是投资者向券商借入证券卖出,在约定的期限内根据自身的需求适机归还相同数量和品种的证券并支付相应的融券费用。总体来说,中小企业融资融券交易关键在于一个“融”字,有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用,并在约定期内适机归还。
  中小企业融资融券与普通证券交易有何区别
  中小企业融资融券交易与目前广大投资者所熟悉的普通证券交易相比,在许多方面有所区别,归纳起来主要有以下几点:
  1、投资者从事普通证券交易,买入证券时必须事先有足额的资金;卖出证券时必须有足额的证券。中小企业融资融券交易则不同,投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时,可以向证券公司借入资金买入证券;预测证券价格将要下跌而手头没有证券时,则可以向证券公司借入证券卖出。
  2、投资者从事普通证券交易时,其与证券公司之间只存在委托买卖的关系;而中小企业融资融券交易时其与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系,还存在资金或证券的借贷关系,因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金,并将中小企业融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司,作为担保物。
  3、投资者从事普通证券交易时风险完全自行承担,可买卖所有在证券交易所上市交易的证券品种;而从事中小企业融资融券交易时,如不能按时、足额偿还资金或证券会给证券公司带来风险,所以只能在证券公司约定范围内买卖证券。


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